002327.XSHE,富安娜,纺织服装I,服装家纺II

基本信息

2009-12-30 上市
当前市值61.67亿，股价7.37，总股本 8.37亿。

分红融资

派现融资本4.43，优秀
累计分红34.61亿，近3年分红16.01亿。
20年分红4.13亿，80.07%
21年分红4.97亿，91.17%
22年分红4.97亿，93.1%
23年分红5.43亿，95%

主营

营收

套件类 44.75%，5.85亿，毛利 57.46%
被芯类 36.62%，4.78亿，毛利 54.65%

可以看到主要为床上被套这些。

财务

营收

21年见顶
23年营收30.3亿，同比减少1.62%
24年中报13.08亿，同比增长2%

净利

18年后缓慢增长
23年净利5.72亿，同比增长7%
24年净利2.18亿，同比减少0.59%

负面

主要为营业相关的

估值

2024-09-03

当前市值61.67亿，股价7.37，总股本 8.37亿。

从财务角度，18年后基本已稳定。
假设未来净利维持在低点，19年的5.06亿，分红90%，加权净利润为4.65亿，对应市值为46.9亿到93.8亿之间，对应股价 5.6到11.2.

仓位：
不是很了解，财务不错，给与5%的仓位

主营

分红

派现融资比1.02，不合格
20年分红19.5亿，35.36%
21年分红12.19以，49.63%
22年分红20.5亿，50.23%
23年分红36.88亿，55%。

财务

营收

每年稳定增长
24年中报271亿，同比增长2.79%

净利

24年中报37.44亿，同比增长12.19%

未来经营猜想

稳定

估值

2024-10-25

当前市值

2024-09-02

当前市值1180.7亿，股价 15.84，总股本74.54亿。
假设全年净利润75.09亿，分红55%，那么加权净利润为 48.05亿，按5%到10%倒退，对应市值为 480.5亿到961亿之间。
按3%到6%倒推，对应市值为800.83亿到1601.66以。

600036.XSHG,招商银行,银行I,银行II

基础信息

2002-04-09 上市
当前市值8292亿，32.88，总股本 252.2亿。

分红融资

近5年现利比2.56
派现融资比3.19，合格
a股累计派现2883亿，近3年累计分红1320亿。
20年 316亿，30%
21年 383.8亿，32%
22年 438.3亿 31.76%
23年 497.3亿 33.92%

主营

营收

利息收入 72.11%，1880亿
手续费及佣金收入 16.32% 425.5亿。

财务

营收

每年稳定增长，22年见顶
23年3391亿，同比减少1.64%
24年1729亿，同比减少3.09%

净利

每年稳定增长
23年1466亿，同比增长6.22%
24年747亿，同比减少1.33%

负面

无重大

估值

2024-08-30

当前市值8292亿，32.88，总股本 252.2亿。
假设未来利润维持住23年的1400亿，分红率33%，那么加权净利润为649.6亿，对应市值6496亿到12992亿。对应股价 25.75到 51.51

仓位：
预计银行为招商，农业，工行。
由于银行多，给与10%的仓位。

601825.XSHG,沪农商行,银行I,农商行II

基本信息

2021-08-19 上市

分红融资

估值

2024-08-30

银行已经有工商银行，农业银行，不分析

600438.XSHG,通威股份,电气设备I,电源设备II

基本信息

2004-03-02 上市
当前市值 847.7亿，股价18.83，总股本45.02亿。

分红融资

近5年现利比 1.33，优秀
派现融资比0.69，不合格
累计分红251.9亿，近3年分红210.3亿。
20年后分红率 30%，50.63%，50%，30%，

主营

营收

太阳能电池，组件及相关业务 49.87%，693.7亿，12.77%毛利
高纯晶硅、化工及相关业务32.21%，448亿，毛利53.26%
饲料、食品及相关25.51%，354.9亿，毛利7.81%

财务

营收

22年爆发式增长
23年1391亿，同比下降2.33%
24年一季度195亿，同比下降41.13%

净利

22年爆发式增长
23年135亿，同比降低47.25%
24年中报预计亏损31.5亿。

估值

2024-08-29

亏损，周期太大，不看

603758.XSHG,秦安股份,汽车I,汽车零部件II

基本信息

2017-05-17 上市
当前市值28.35亿，股价6.46，总股本 4.39亿。

分红融资

派现融资比1.44，优秀。
累计分红9.37亿，近3年分红9.38亿。
20年后分红率 0%，202%，232%，82%。

主营

营收

机加部分 96.96%，7.54亿，毛利19.89%
铸造部分50.82%，3.95亿，毛利4.83%
分部间抵消 -3.857亿亏损

财务

营收

周期性增长
19年低估
23年17.4亿，同比增长37%
24年半年度7.77亿，同比增长7%

净利

周期
18年亏损，波动较大
23年2.6亿同比增长43%
24年半年度0.61亿，同比减少50%。

估值

2024-08-29

假设未来平均净利润1.02亿，分红80%，加权净利润为 0.85亿，按5%到10%倒退，对应市值为8.5亿到17亿。

仓位：
净利波动大，周期
近几年分红分的是净资产，不可持续
稳定性太差，需要对公司深入了解，放弃。

基本信息

2011年上市
当前市值420.9亿，股价12.8，总股本32.88亿。

分红融资

派现融资比0.42，不合格
累计派现30.15亿，近3年分红21.22亿。
20年后分红率 30.82%，35%，34.28%，18.08%

财务

净利

周期性增长
23年30.9亿，同比增长131%
24年21.51亿，同比增长105亿。

估值

2024-08-29

哪怕乐观，24年按43亿，未来能维持住。
由于历史分红少，分红率按30%计算，那么分红为12.9亿，按5%到10%计算，129亿到258亿。

仓位：不列入
历史回报太差，近2年业绩100%增长，这种应该是存在周期，不可持续的，放弃。

基本信息

2011年上市
当前市值420.9亿，股价12.8，总股本32.88亿。

分红融资

派现融资比0.42，不合格
累计派现30.15亿，近3年分红21.22亿。
20年后分红率 30.82%，35%，34.28%，18.08%

财务

净利

周期性增长
23年30.9亿，同比增长131%
24年21.51亿，同比增长105亿。

估值

2024-08-29

哪怕乐观，24年按43亿，未来能维持住。
由于历史分红少，分红率按30%计算，那么分红为12.9亿，按5%到10%计算，129亿到258亿。

仓位：不列入
历史回报太差，近2年业绩100%增长，这种应该是存在周期，不可持续的，放弃。

603208.XSHG,江山欧派,轻工制造I,家用轻工II

基本信息

2017-02-10 上市
当前市值29.38亿，股价16.58，总股本1.77亿。

分红融资

近5年现利比 1.42，优秀
派现融资比0.92，合格
累计派现10.01亿，近3年分红5.19亿
20年后分红率0%，80%，-90.6%，80%。

主营

营收

夹板模压门56.05%，营收8.08亿，毛利21.39%
其他产品19.79%，2.85亿，毛利29.62%
实木复合门17.51%，2.52亿，毛利18.85%

财务

营收

营收稳步增长，
23年37.38亿，16%增长
24年中报14.42亿，同比减少10%

净利

20年巅峰，4.25亿
22年亏损2.98亿。
23年3.89亿
24年半年度1.04亿，同比减少26%。

负面

无，主要为主营的

估值

2024-08-14

当前市值29.38亿，股价16.58，总股本1.77亿。
假设未来平均利润能维持住1.5亿，分红按80%分，加权净利润为1.26亿，对应市值为12.6亿到25.2亿。

仓位：
由于22年巨额亏损，放弃。

605377.XSHG,华旺科技,轻工制造I,造纸II

基本信息

2020-12-28 上市
当前市值53.03亿，股价11.41，总股本4.65亿。

分红融资

近5年现利比 1.11，优秀
派现融资比0.57，合格
累计派现10.26亿，近3年分红7.76亿
20年后分红率47%，38%，36%，64%，64%。

主营

营收

装饰原纸79.15%，15.41亿营收，21.24%毛利
木浆贸易19.63%，3.82亿营收，8.68%毛利

财务

营收

周期性上涨
23年39.76亿，同比上涨15.7%
24年中报19.47%亿，同比上涨4%

净利

周期性上涨
23年5.66亿，同比上涨21%
24年3.02亿，同比上涨28%

负面

无，主要为主营的

二季度海外增长放缓
国内扩产能，供需两端出现问题。

未来发展

1. 两点：国际营收持续高速增长
2. 国内：缓慢增长或维持住
   乐观的话，整体保持10%的增长。

估值

2024-08-29

当前市值53.03亿，股价11.41，总股本4.65亿。
假设未来平均利润能维持住6亿，分红64%，加权净利为4.27亿，按5%到10%，对应市值为42.7亿到85.4亿。对应股价 9.18到 18.36

仓位：
国际出口持续增长，竞争力强，给与10%。