永艺股份估值分析

603600,永艺股份,制造，纺织

分红融资

2015年1月上市
当前市值 41.77亿，股价 12.61，总股本 3.31亿。
派现融资比0.89，累计分红 8.825
20年分红 0.75亿，分红率 32.53%
21年分红 0.66亿，分红率 36.5%
22年分红 1.05亿，分红率 31.4%
23年分红 1.32亿，分红率 44.48%

主营

营收

办公椅是大头。

财务

营收

22，23年下降后恢复增长
24年三季度33.9亿，同比增长18.5%

净利

24年三季度2.24亿亿，同比增长6%

核心逻辑

轻工行业细分龙头，公司不断开拓新品类和新客户，基于在手订单，未来2-3年业务增长具备很高确定性。三季度公司业绩加速增长，四季度及明年业务增长确定性很高，利润率有望持续改善。公司领先的海外产能布局有望持续受益于全球客户对于供应链安全的要求。

估值

2025-01-21

当前市值 41.77亿，股价 12.61，总股本 3.31亿。
增长仍在继续，未来3年营收复合增长10%，净利复合增长6%，今年净利预计3.17亿，3年后预计3.77亿，分红44%，未分红按10%，加权后为49.6%，分红1.87亿，由，按5%到8%估算，那么市值为 23.38亿到 37.39亿。对应股价 7.06 到 11.29之间

小市值，给与10%仓位