巨星科技估值分析

002444,巨星科技,制造，纺织

分红融资

2011年12月上市
当前市值 394.42亿，股价 33.02，总股本 11.94亿。
派现融资比0.57，累计分红 22.26
20年分红 无
21年分红 无
22年分红 1.9亿，分红率 13.97%
23年分红 3.23亿，分红率 19.42%

主营

营收

手工具及存储箱柜是大头。
海外是大头

财务

营收

23年下降后恢复增长,整个增长漂亮
24年三季度110.8亿，同比增长28.68%

净利

增长漂亮。。。
24年三季度19.35亿，同比增长28.4%
净利和营收增长匹配

核心逻辑

全球工具龙头，基于全球供应链与渠道优势，通过品牌收购与自主研发不断向电动工具、工业工具领域拓展。公司所处领域产品SKU数万，公司构建全球工具供应链平台。公司持续保持显著超过行业的增速水平。在美国降息的大背景下，未来2-3年有望持续受益。公司长期行业地位稳固、行业前景明确。

问题1 为何分红率这么低？

高速增长？

估值

2025-01-21

当前市值 394.42亿，股价 33.02，总股本 11.94亿。
增长仍在继续，未来3年营收复合增长10%，净利复合增长10%，今年净利预计23亿，3年后预计30.61亿，分红30%，未分红按10%，加权后为37%，分红11.32亿，由，按5%到8%估算，那么市值为 141.5亿到 226.51亿。对应股价 11.85 到 18.97之间

如果分红能达到70%，分红21.42，对应市值267.75亿到 428.54，对应股价 22.42 到 35.89之间

根据24年分红决定吧，如果分红有提升，上估值。

小市值，给与10%仓位