300109.XSHE,新开源,化工I,化学制品II

分红融资

2010年上市，派现融资比0.2891，不及格
近几年分红率 81%，55%，65%

财务

净利润自21年开始高速增长

主营

从净利润角度
pvp系列其他 占比42.53%，毛利63.17%
pvpk30占比33.11，毛利53.69%
欧瑞姿系列占比13.25%，毛利75.59%

负面信息

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信息披露违规：

2022年初，新开源及其部分高管因为未及时披露关联方资金占用问题而收到了河南证监局的警示函。
同样在2022年初，新开源及相关责任人因信息披露违规被采取了出具警示函的行政监管措施。
监管措施：

2024年2月21日，新开源因信息披露违规被深圳证券交易所采取了监管措施。
控股股东问题：

2019年底，有报道指出新开源控股股东的问题导致接盘方搁浅，涉及关注函和资金占用等问题。
市场传言：

2022年10月12日，新开源在互动平台上回应了关于前高管建设5万吨PVP的传言，称其缺乏可信度。

估值

2024-08-15

历史分红低，存在占用负面信息，增长没看懂，排除。
当前市值50.03亿，股价11.34.

2024-07-22

有历史前科，看业绩还行，21年开始大比例分红，假设利润回到22年，2.9亿，利润1.6亿，5%到10区间，未16亿到32亿，由于有历史前科，半折，8亿到16亿。
暂不入库。

000408.XSHE,藏格矿业,化工I,农化制品II

简介

主营

从净利润角度，氯化钾占比62.68%，碳酸锂占比36.87%。
本质上上一轮是碳酸锂的牛市导致的暴涨。

财务

营收

从22年高点81.94亿，23年暴跌36%到52.26亿，今年继续暴跌37%，半年到17.62亿。

分红

派现融资比0.71 及格

估值

2024-08-15

历史派现融资比0.71，及格水平，大部分还是过去两年爆赚分的，扣除暴发户，历史陈善可乏，爆发的碳酸锂看不懂，历史不值得投资分析，因此否决不深入分析。

2024-07-22

不懂，暂不分析

300773.XSHE,拉卡拉,非银金融I,计算机应用II

简介

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具体来说，拉卡拉是一家第三方支付公司，其业务覆盖了以下几个方面：

线下收单：为实体店铺提供POS机等硬件设备及相关的收款服务。
线上支付：提供互联网支付接口，支持电商网站和其他在线服务平台进行支付结算。
预付卡：发行和管理预付卡产品。
P2P相关服务：可能包括与个人对个人借贷相关的支付处理服务。

主营

从净利润角度，支付业务占比81%，毛利30.2%
其他业务占比29%，毛利53.36.

财务

营收

营收葱18年开始，就在49亿到66亿之间波动，今年同比0.4%。

净利

21年之前稳步增长，22年亏损14.37亿，后续盈利4.57亿，今年预计4.17亿。

分红

派现融资比1.72 优秀。分红率达到80%

估值

2024-08-15

以4亿测算，80%分红，加权现金流为3.4亿，5%到10%计算，为34亿到68亿市值。
当前市值95.04亿，股价11.88
需要跌幅30%，同时由于归母暂不完备，就先不上了。

2024-07-22

归母净利润波动大，不分析。

000651.XSHE,格力电器,家用电器I,白色家电II

分红融资

1996-11-18 上市，近5年现利比 1.11，优秀
派现融资比23.77，优秀
23年45%
22年45%
21年72%
20年102%
19年29%。

财务

营收

今年同比增长2.5%

净利

今年同比增长13%

估值

2024-08-21

当前市值 2303亿，股价40.86，总股本 56.31
假设维持住221亿的净利润，分红45%，加权净利润为 129.83亿，对应5%到10%，市值为 1298.3到 2596.7亿，对应股价为 23.05到 46.11亿

由于确认下，給20%仓位。

000983.XSHE,山西焦煤,采掘I,煤炭开采II

估值

2024-09-02

2024年中报净利润19.66亿，同比下降56.47%，放弃。

2024-08-14

同上

2024-07-22

一季度净利润同比暴跌56%，且之前已有恒源煤电，放弃分析

002142.XSHE,宁波银行,银行I,银行II

财务

分红融资

派现融资比0.52,不及格

估值

2024-08-15

银行已经有两个了，派现融资比不优秀，放弃，不分析

2024-07-22

银行已经有两个了，不分析

002032.XSHE,苏泊尔,家用电器I,小家电II

分红融资

2004年8月17日上市
近5年现利比 1.11，优秀。
当前市值 416.5亿，股价 51.96，总股本 8.02亿。
派现融资比11.89，累计分红 135亿，近3年分红 83亿。
20年后分红率 56%，80%，166%，99%。

主营

营收

烹饪电器 41.74%，88.92亿，毛利 25.37%
炊具及用具28.43%，60.56亿，毛利 28.67%
实物料理电器 16.35%，34.84亿，毛利22.08%

财务

营收

19年后几乎持平，19年198亿，21年213亿。
24年一季度 53.78%已，同比增长 8.3%

净利

稳定顶账，23年21.8亿，同比增长 5.4%
24年一季度 9.4亿，同比增长 6.8%

估值

2024-08-24

当前市值 416.5亿，股价 51.96，总股本 8.02亿。

增长仍在继续，建设未来净利维持住21.8亿，分红80%，加权净利润为 18.53亿，按5%到10%估算，那么市值为 185.3亿到 370.6亿。对应股价 23.1到 46.2之间

按确定性，给与10%仓位。

002274.XSHE,华昌化工,化工I,化学制品II

分红融资

2008-09-25 上市
近5年现利比 1.3358 优秀
派现融资比0.74，不合格
近几年分红率17%，32%，39%

财务

营收

21年高点94.13，单季度下降3%

净利

21年高点16.33亿，今年同比增加13%。
19年2.016亿，23年7.29亿。

估值

2024-08-14

当前市值65.43亿，股价6.87，总股本 9.52

假设位置23年的7.29亿，分红40%，那么加权净利润为 4.01亿，按5%到10%，市值为40.1到 80.2亿。

由于历史分红不佳，只是自19年以来告诉增长，可能存在周期，只能给与1%的观察仓。

同时由于化工有三维化学类似，就不进入了。

确定性给与20%仓位

2024-07-22

净利暴跌，假设回到20年1.8亿，分红30%，全年分红0.54亿，5%到10%，5.4亿到10.8亿

002677.XSHE,浙江美大,家用电器I,白色家电II

基本

2012-05-25 上市
当前市值44.13，股价6.83，总股本6.46.

主营

按净利润分，集成灶占比95.62%

财务

营收

单季度财务单季度暴跌19%，净利润暴跌54%；

净利

24年中报预告1亿。

分红

派现融资比6.6，优秀
近几年分红80%。

未来

地产强相关行业，本年应该是遇到困难了。

估值

2024-08-28

当前市值44.13，股价6.83，总股本6.46.
半年度1亿，全年按2亿，分红80%，加权利润为1.68亿，按5%到10%计算，市值为16.8亿到33.6亿，对应股价2.6到5.2
仓位：半年度暴跌，但是由于历史分红好，给与5%的仓位。

2024-08-14

由于历史分红优秀，决定重启估值。
按净利润腰斩计算，2.32亿，分红80%，现金流为 1.97亿，按5%到10%计算，19.7亿到39.4亿。
给与5%的仓位。

2024-07-22

现状：地产关联行业，半年度业绩暴跌50%，未来不好判断，去除

002774.XSHE,快意电梯,机械设备I,专用设备II

分红融资

2017-03-04 上市
近5年现利比 1.49，优秀。
派现融资比1.02 优秀
上市后累计派现5.23亿，近3年4.54亿
当前市值 20.27亿。
20年后分红率 53%，83%，111%，93%

估值

营收

虽然有波动，但是近几年呈现增长趋势。
今年同比增加30.64%。

净利润

净利润波动较大，但是未出现亏损，最低一年为2000w
今年净利润同比增加144%

2024-08-21

当前市值20.27亿，股价6.02，总股本 3.37
假设未来净利润平均7000w，分红80%，折现净利润为0.595，市值为5.95亿到11.9亿。
下跌还有50%，暂不观察。

2024-08-12

1. 业绩不稳定，时高时低，分红融资率103%，不是很高，但勉强够用
2. 近几年分红较多
3. 负面新闻较多，
   快意电梯在谋求上市的过程中，曾因违规行为而受到处罚。
   据2017年1月23日的信息，快意电梯在三年内多次因违规被罚款。
   有媒体报道称快意电梯涉嫌在IPO过程中造假，其核心客户和供应商的数据存在疑问。

净利给7000w，分红80%，0.56亿，按5%到10%计算，5.6亿到11.2亿。当前市值20.64亿。咱不观察。