中国海油估值分析

主营

从页岩气中提取石油并销售
油气销售 净利润占比 97.23%

未来经营猜想

海南页岩气扩张，石油产出增加，基于油价，低油价低利润，高油价高利润。

营收&利润

营收稳定增长，利润稳定增长。
派现融资比0.3179，因为上市没几年。
分红率40%可以预期。

估值

2024-08-14

按22年1238亿净利润为基准，分红率40%，那么加权现金流为 12380.4+12380.6/4=680.9亿。

按5%到10%的估值，那么估值为6809亿到13618亿。
基于确定性，给20%仓位。