新开源估值分析

300109.XSHE,新开源,化工I,化学制品II

分红融资

2010年上市，派现融资比0.2891，不及格
近几年分红率 81%，55%，65%

财务

净利润自21年开始高速增长

主营

从净利润角度
pvp系列其他 占比42.53%，毛利63.17%
pvpk30占比33.11，毛利53.69%
欧瑞姿系列占比13.25%，毛利75.59%

负面信息

信息披露违规：

2022年初，新开源及其部分高管因为未及时披露关联方资金占用问题而收到了河南证监局的警示函。
同样在2022年初，新开源及相关责任人因信息披露违规被采取了出具警示函的行政监管措施。
监管措施：

2024年2月21日，新开源因信息披露违规被深圳证券交易所采取了监管措施。
控股股东问题：

2019年底，有报道指出新开源控股股东的问题导致接盘方搁浅，涉及关注函和资金占用等问题。
市场传言：

2022年10月12日，新开源在互动平台上回应了关于前高管建设5万吨PVP的传言，称其缺乏可信度。

估值

2024-08-15

历史分红低，存在占用负面信息，增长没看懂，排除。
当前市值50.03亿，股价11.34.

2024-07-22

有历史前科，看业绩还行，21年开始大比例分红，假设利润回到22年，2.9亿，利润1.6亿，5%到10区间，未16亿到32亿，由于有历史前科，半折，8亿到16亿。
暂不入库。