招商银行估值分析

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600036.XSHG,招商银行,银行I,银行II

基础信息

2002-04-09 上市
当前市值8292亿，32.88，总股本 252.2亿。

分红融资

近5年现利比2.56
派现融资比3.19，合格
a股累计派现2883亿，近3年累计分红1320亿。
20年 316亿，30%
21年 383.8亿，32%
22年 438.3亿 31.76%
23年 497.3亿 33.92%

主营

营收

利息收入 72.11%，1880亿
手续费及佣金收入 16.32% 425.5亿。

财务

营收

每年稳定增长，22年见顶
23年3391亿，同比减少1.64%
24年1729亿，同比减少3.09%

净利

每年稳定增长
23年1466亿，同比增长6.22%
24年747亿，同比减少1.33%

负面

无重大

估值

2024-08-30

当前市值8292亿，32.88，总股本 252.2亿。
假设未来利润维持住23年的1400亿，分红率33%，那么加权净利润为649.6亿，对应市值6496亿到12992亿。对应股价 25.75到 51.51

仓位：
预计银行为招商，农业，工行。
由于银行多，给与10%的仓位。