秦安股份估值分析

发表于 2024-08-29 更新于 2024-09-18 分类于股票阅读次数： Valine：

603758.XSHG,秦安股份,汽车I,汽车零部件II

基本信息

2017-05-17 上市
当前市值28.35亿，股价6.46，总股本 4.39亿。

派现融资比1.44，优秀。
累计分红9.37亿，近3年分红9.38亿。
20年后分红率 0%，202%，232%，82%。

机加部分 96.96%，7.54亿，毛利19.89%
铸造部分50.82%，3.95亿，毛利4.83%
分部间抵消 -3.857亿亏损

周期性增长
19年低估
23年17.4亿，同比增长37%
24年半年度7.77亿，同比增长7%

周期
18年亏损，波动较大
23年2.6亿同比增长43%
24年半年度0.61亿，同比减少50%。

假设未来平均净利润1.02亿，分红80%，加权净利润为 0.85亿，按5%到10%倒退，对应市值为8.5亿到17亿。

仓位：
净利波动大，周期
近几年分红分的是净资产，不可持续
稳定性太差，需要对公司深入了解，放弃。