分众传媒估值分析

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前言

研究分众传媒的估值
002027.XSHE,分众传媒,传媒I,营销传播II

买入大逻辑

  1. 过去几年，分众的分红率一直很高，基本赚的都分了
  2. 业绩具有周期性，但短期看不到崩盘现状。
  3. 当前处于不景气周期，未来景气了可能爆赚，当彩票

财务

净利

24年半年报24.93亿，同比增长11.74%，预计全年53.57亿。

估值

2024-08-24

当前市值 804已，股价5.57，总股本 144.4亿
半年报符合预期，预计全年53.57亿，按51已计算，分红90%，那么加权净利润为47.17亿，按5%到10%，市值为 471.7亿到 943.4亿，对应股价 3.26到 6.53.

2024-07-02

假设未来50亿，分红90%，一年分45亿，按5%到8%估值，市值区间为562.5亿到900亿之间。

风险

  1. 周期继续下行，单价无法提升回来。